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建筑原材料周报(4.22-4.26)

发表时间: 2024-04-29 │ 点击数: 

核心观点

基本面情况

上周建材价格涨跌互现,其中全国螺纹钢均价周环比上涨3元/吨至3815元/吨的水平,成交整体表现一般。基本面方面,供给端上周螺纹钢产量继续回升,主要增量在长流程企业,短流程企业产量小幅减少。分区域看,由于钢厂排产调整以及部分轧线复产,华中、华北地区产量增加明显,华东地区则因铁水调剂加上钢厂检修,产量略有下降,其余地区产量基本维持稳定。需求方面上周需求表现小幅下行,南方地区受雨水天气影响,需求走弱较为明显,华东及北方地区节前备货情绪表现也不及预期,整体成交呈下滑态势。而库存方面,上周库存去化继续加速,北方地区去库节奏继续加快,华南、华中及华东地区去化速度转弱。综合来看,上周螺纹现货价格小幅趋强运行主要是成本仍有支撑、基本面偏强所致。

目前供给端由于钢厂资金压力逐步缓解,复产或将缓慢推进,产量逐步上升。而需求方面,目前工地资金到位率仍处于季节性回升阶段,环比有所上升,需求方面尚存韧性,供需整体处于恢复阶段。成本方面,目前下游节前补库意愿尚可,钢厂逐步复产或带动铁矿需求,且焦炭第三轮提涨正逐步落地,成本方面仍存支撑,钢材价格下探有限。宏观方面,国家发改委再次提及要加快推动超长期特别国债等举措落地,此外,二季度各地已披露计划发行的地方债超1.81万亿元,市场对二季度下游资金改善有一定的预期,宏观情绪向好。目前钢材处于供需恢复阶段,钢价底部存在成本支撑,但继续上行驱动有限,预计短期内钢价或高位盘整运行。

建筑业方面

核心观点:上周建材消费环比增加2.28%,建材需求进一步增加。上周螺纹钢产量回升,库存继续下降,但降幅收窄,同时表需增加,整体中性偏多。短期来看,近期高炉呈现复产趋势,但供需基本面边际好转,同时原料价格继续偏强,对现货仍有支撑。不过短期仍需关注钢厂复产的节奏以及短期市场补库的情绪。

截至4月23日,上周全国水泥出库量453万吨,环比下降2.2%,年同比下降24.2%;基建水泥直供量190万吨,环比下降6.9%,年同比下降0.5%。

截至2024年4月24日,据百年建筑网调研,上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为62.62%。据百年建筑网测算,上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为42.28%。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

(一)钢材

1. 建筑钢材

核心观点:上周螺纹钢价格涨跌互现,预计本周螺纹钢价格或高位震荡运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场涨跌互现,全国螺纹钢均价周环比上涨3元/吨。上周库存继续去化,但受制于需求增量不足,价格持续上行动力欠佳,现货市场呈区域分化态势。

供应方面,上周螺纹钢产量继续回升,主要增量在长流程企业,短流程企业产量小幅减少。分区域看,由于钢厂排产调整以及部分轧线复产,华中、华北地区产量增加明显,华东地区则因铁水调剂加上钢厂检修,产量略有下降,其余地区产量基本维持稳定。

库存方面,上周我网统计的建材库存805.97万吨,周环比下降6.48%,降幅略有加快。以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方周环比分别去库8.78万吨、6.76万吨和33.61万吨;从七大区域来看,所有区域均呈现去库状态。上周库存去化继续加速,北方地区去库节奏继续加快,华南、华中及华东地区去化速度转弱。

需求方面,上周需求表现小幅下行,南方地区受雨水天气影响,需求走弱较为明显,华东及北方地区节前备货情绪表现也不及预期,整体成交呈下滑态势。

心态方面,上周终端备货需求不及预期,投机需求也较为谨慎。在价格未出现持续上行动力前,终端多按需采购,贸易商也以获利兑现为主。

本周展望

目前供给端由于钢厂资金压力逐步缓解,复产或将缓慢推进,产量逐步上升。而需求方面,目前工地资金到位率仍处于季节性回升阶段,环比有所上升,需求方面尚存韧性,供需整体处于恢复阶段。成本方面,目前下游节前补库意愿尚可,钢厂逐步复产或带动铁矿需求,且焦炭第三轮提涨正逐步落地,成本方面仍存支撑,钢材价格下探有限。宏观方面,国家发改委再次提及要加快推动超长期特别国债等举措落地,此外,二季度各地已披露计划发行的地方债超1.81万亿元,市场对二季度下游资金改善有一定的预期,宏观情绪向好。

目前钢材处于供需恢复阶段,钢价底部存在成本支撑,但继续上行驱动有限,预计短期内钢价或高位盘整运行。

2. 中厚板

核心观点: 上周中厚板价格窄幅震荡,预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格窄幅震荡,全国中厚板均价3910元/吨,周环比上升10元/吨,整体成交情况表现一般。

供给方面,上周中厚板开工率83.08%,周环比持平,钢厂周实际产量153.55万吨,周环比增加0.77万吨。中板利润可观钢厂基本保持满产状态,产量高位震荡运行。

需求方面,五一假期临近,市场成交不温不火,无明显囤货现象,仍谨慎按需采购为主。

库存方面,随着价格调整,南北价差缩小,短期北材南下量较少,加上省内个别中厚板钢厂近期投放量减量,且随着逐步去库,现中厚板库存小幅下降。

本周展望

上周中厚板市场整体价格窄幅震荡,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升0.77吨,生产积极性表现小幅上升。资源方面,上周社库加厂库减少1.87万吨,社会库存继续减少。需求方面,上周中厚板消费量为155.42万吨,环比下降1.04万吨,消费量月环比增加5.39%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

(二)其他建材

1. 水泥

周度观点:上周全国水泥价格持稳运行,预计本周水泥行情或将继续偏强运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格持稳运行。

供应方面,全国水泥熟料产能利用率48.62%,周环比下降3.03个百分点。其中华东地区产能利用率环比下降10.11个百分点,华东地区浙江、安徽、浙江等市场二季度错峰停窑计划已出,部分厂家开始执行,整体产能利用率下降。华中地区产能利用率环比下降1.52个百分点,河南、湖北市场水泥企业自主性停窑降库,产能利用率整体上下降。

库存方面,全国水泥熟料库容比为66.68%,周环比下降0.54个百分点。其中华南地区熟料库存环比上涨2.44个百分点,华南地区受雨水影响,水泥熟料出货大幅减少,库存上升。华东地区熟料库存环比下降0.32个百分点,近期华东地区安徽、浙江市场错峰停窑,需求小幅上升,熟料库存大稳小动,西南地区熟料库存环比上升0.17个百分点,云南地区水泥价格再次推涨,厂家停窑推涨,熟料库存小幅下降。

需求方面,上周全国水泥出库量453万吨,环比下降2.2%,年同比下降24.2%;基建水泥直供量190万吨,环比下降6.9%,年同比下降0.5%。

(1)华东、华南出库量降幅明显

上周华东、华南水泥出库量降幅明显,尤其是华南,同比降幅超4成,临近腰斩。主要是“暴雨、大暴雨”过于集中,继从化、天河、增城之后,海珠成为第四个打破4月雨量纪录的区。本轮强降雨已持续6天,为近十年4月最强暴雨过程,具有“累积雨量多、大暴雨覆盖广、强对流突出”的特点。因降水量太大,局部甚至坐着皮划艇去上班,交通受阻后水泥运输不便,下游也基本处于停工状态,各企业出库量降幅较大。

华东近期有推涨计划,但是下游接受程度不高,涨价后下游提货积极性减少,加上实际需求略显疲软。雨水延绵,多企业反馈中小雨持续是最不利于施工项目推进的,很多工地进度缓慢,商混用量减少后,搅拌站减产,水泥出库量随之下降。

(2)回款情况无明显好转迹象

据百年建筑调研,截至4月23日,样本建筑工地资金到位率为62.64%,周环比增加0.87个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.46%,周环比增加0.96个百分点;房建项目资金到位率为46.07%,周环比增加0.38个百分点。本期工地资金到位率仍处于季节性回升阶段,改善幅度进一步收窄。其中,在“白名单”的推动下,郑州房建项目资金小幅好转。

(3)新项目计划开工时间或有延期

续建项目进度良好,部分已经进入收尾阶段,预计5-6月完工交付。新项目招投标多,但开标时间拉长,实际进展慢,短期原材用量未起,而且水泥还是中后期进场的,实际采购时间可能要到下半年或者明年。天津水泥企业反馈,津京唐扩建项目计划5-6月开工,但资金未到位,水泥供应商未定,开工时间可能延期。

本周展望

本期季节因素影响加大,华南、华东出库量降幅明显;其余地区局部前期降雨后本周天气有好转迹象,用量开始恢复,但是整体表现还是进度偏慢,水泥增量不显,较往年仍有一定差距。后期百年建筑持续关注项目开工情况及用材量,节假日前各企业有囤货计划,预计本周全国水泥出库量小幅回升。

2. 混凝土

周度观点:上周混凝土价格偏弱运行,预计本周混凝土行情或将偏强运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格偏强运行。

供应方面,全国506家混凝土产能利用率为为8.3%,周环比降低0.05个百分点;年同比下降4.57个百分点。华中近期降雨天气有所减少,施工项目进度在逐步恢复,因此混凝土发运量有所增加;华南雨水天气增加、发运量下滑明显,近期虽有部分新开项目作为增量,但由于整体资金并不充裕,项目采购量增幅不大。

发运方面,本轮调研期间,全国506家混凝土发运量方面166.19万方,周环比降低0.6%,年同比减少35.52%。分区域来看:华东地区发运量环比提升0.51%。本轮调研期间,上海嘉闵线、上海东站及各地铁项目正在持续发力,混凝土的发运量稳步提升中;福建、江西市场降雨有所减少后,项目施工进度有所恢复;江苏、山东市场产业园、地铁、高架桥等项目作为主要发力支撑点,但近期江苏雨水频繁对市场略有影响;安徽皖南降雨较多,出货量不稳定,相较之下合肥,滁州发运有所增长,主要以新能源、工厂、学校供应为主。华南地区发运量环比降低12.34%。4月开始,广东新增项目较多,主要集中在市政类项目,但近期传统雨季、台风季到来,多地项目进度受到影响,混凝土发运量环比下滑明显。 华北地区发运量环比降低1.92%。北京部分重点项目开始大幅的混凝土采购,还有部分的底板项目采购,混凝土发运量整体提升明显,回款情况一般。河北大部分搅拌站经历两天环保管控,目前主供项目以楼盘,地铁,医院等,生产和供应略有影响,回款暂未有明显提升。山西目前工程量较少,发运量同比下滑明显,目前企业以道路改建和高速项目供应为主。华中地区发运量环比提升8.74 %。河南近期有部分小的工地开工,开始使用混凝土,搅拌站的发运量有较明显的增多,但整体产量还是不高,较往年同期差距明显,回款情况还是一般,3-4成。湖南近期受大暴雨影响,方量有所下滑,随着本周天气好转,下一周期方量或有提升,长沙目前,市场新开项目较少,主要发力支撑项目如市政中的道路、棚户改造,大面积旧改及民生配套设施建设以及大型厂房项目,五月市场需求或难有明显提升。

本周展望

市场新开项目较少,主要发力支撑项目如市政中的道路、棚户改造,大面积旧改及民生配套设施建设以及大型厂房项目,五月市场需求或难有明显提升。

(三)建筑行业动态热点信息一览

建筑业

截至4月23日,样本建筑工地资金到位率为62.64%,周环比增加0.87个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.46%,周环比增加0.96个百分点;房建项目资金到位率为46.07%,周环比增加0.38个百分点。工地资金到位率仍处于季节性回升阶段,改善幅度进一步收窄。

4月24日,根据Mysteel调研,54.84%的企业资金情况一般,35.48%的企业资金情况较差,绝大多数企业资金情况一般偏紧;94.01%的企业库存同比偏低,64.52%的企业有备库意愿,目前大部分企业处于低库存状态,企业大多具有备库意愿;在有备货意愿的企业中,节前5天备货的企业占比83.33%,九成的企业备货时间同比延后,且备货量同比减少,补库时间延后、补库量下降反映下游仅存弱补库预期。

4月25日,自房地产融资协调机制建立以来,中信银行全力推动房地产融资协调机制相关工作。记者获悉,截至目前,全国17个城市通过协调机制正式向中信银行推送第一批白名单项目24个,中信银行批复金额73.25亿元,放款金额30.91亿元,全部按照工程进度“应放尽放”。

近日,因房地产开发贷款被挪用于支付土地出让金等9项违法违规事实,国家金融监督管理总局河南监管局对招商银行郑州分行进行处罚,罚款490万元。

(文章来源:我的钢铁网)